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SAP-Aktie: SAP mit Fortschritten im Business Warehouse-Geschäft
11.04.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Richard Nguyen und Derric Marcon, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) weiterhin mit "hold" ein.
SAP habe eine Zunahme der Kundenzahl für "Business Warehouse" (BW) von 50 im März auf nun 80 gemeldet. Das Unternehmen dürfte die Umsätze aus dem Geschäft mit diesen Kunden im zweiten Quartal verzeichnen. Bei einem durchschnittlichen Umsatz je Kunde von 500.000 EUR bis 800.000 EUR dürfte BW einen zusätzlichen Umsatz von 40 Mio. bis 64 Mio. EUR generieren. Im Verlauf der Zeit werde der Durchschnittsumsatz vermutlich abnehmen, wenn SAP kleinere BW-Kunden anspreche.
"Sybase ASE" sei noch nicht in der Lage, die Datenbanken von Oracle (US68389X1054/ WKN 871460) zu ersetzen. Dafür seien die Investitionen der Kunden in Oracle-Produkte zu umfangreich gewesen. SAP dürfte bei der Preisgestaltung für Neukunden allerdings recht aggressiv vorgehen. Die EPS-Prognose der Société Générale-Analysten für die Jahre 2012 und 2013 liege bei 2,89 EUR und 3,34 EUR. Auf dieser Grundlage ergebe sich ein KGV von 17,3 bzw. 15,0 für die SAP-Aktie. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 59,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie von SAP unverändert "hold". (Analyse vom 11.04.12) (11.04.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
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Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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